AI 資料中心正大量吸走記憶體產能，DRAM 供應吃緊、價格急漲，連向來高度客製化零件的 Apple，也開始測試中國記憶體大廠 CXMT 的產品。根據《華爾街日報》，Apple 已跨 iPhone、MacBook 等產品線測試 CXMT 的記憶體晶片，並與對方早期洽談供應中國市場部分裝置的可能。這場由 AI 帶動的缺貨潮，意外替一家原本被美國出口管制擋在門外的中國業者，撬開通往全球品牌供應鏈的門縫。
AI 吸走產能，記憶體荒開始壓到終端出貨
記憶體漲價的壓力，已經傳導到消費端。《華爾街日報》指出，Apple 近期在全球調漲產品售價，並將原因歸於 AI 公司高度需求推升的記憶體成本。在出貨數字上，市場研究機構 Counterpoint Research 的統計顯示，今年第二季全球 PC 出貨較去年同期下滑 4%、智慧型手機出貨下滑 11%。
研究機構 Gartner 更預估，2026 年全球 PC 出貨將較 2025 年下滑 10.4%、智慧型手機下滑 8.4%；DRAM 與 SSD 合計價格可能在年底前上漲達 130%，連帶推升 PC 售價約 17%、手機售價約 13%。Gartner 分析師 Ranjit Atwal 表示，這是十多年來裝置出貨最劇烈的一次收縮，較高的售價會讓消費者拉長換機週期。
三巨頭填不滿的缺口，成了 CXMT 的切入點
當 Samsung、SK Hynix、Micron 三巨頭一時難以完全填補缺口，CXMT 取得切入的空間。根據《華爾街日報》，Apple 希望在取得白宮首肯後與 CXMT 往來，目標是讓部分於中國市場銷售的裝置採用其零件。筆電廠 HP 與 Acer 也已在美國以外市場開始採用 CXMT 的記憶體，以緩解供應壓力，這項動向最早由《日經亞洲》揭露。
CXMT 的基本面同樣受到關注。《華爾街日報》指出，CXMT 被視為全球成長最快的 DRAM 供應商，近期於上海掛牌上市，以約 5,200 億美元市值成為中國市值最高的上市公司；根據 Counterpoint Research 數據，其第二季全球 DRAM 營收市占達 7%，營收為去年同期的 8 倍以上，成長主要來自需求強勁、產能擴張與價格上揚。
這扇門只打開一半，管制與技術差距還在
不過這扇門只打開了一半。美國聯邦規定禁止美國企業向 CXMT 轉移技術，包含任何技術細節與產品規格的溝通，而這正是 Apple 慣用的客製化晶片必經的環節，形同擋掉 Apple 向 CXMT 下單客製晶片的路。專精出口管制的 Akin Gump 律師 Kevin Wolf 表示，規定仍允許 Apple 採購 CXMT 的現貨零件、並與其議價。
地緣政治的變數也還在。CXMT 已被美國列入五角大廈認定與中國軍方有關的實體清單；《華爾街日報》指出，部分美國政策制定者憂心，若 CXMT 拿到美國大廠訂單，將取得美國技術知識與更多資金以推進技術，並可能削弱正在美國愛達荷州與紐約州興建新廠的 Micron。
技術與產能則構成另一重限制。產業分析師認為，CXMT 技術仍落後外國競爭對手，部分原因是取得最先進製造設備的管道受限。CXMT 今年產能已滿載，優先供應字節跳動、騰訊、小米等正在擴大 AI 布局的國內客戶，留給新國際客戶的空間有限。在定價上，許多 CXMT 產品的價格已與 Micron、SK Hynix、Samsung 相當，偶爾甚至出現溢價。
放眼後續，CXMT 正在興建新廠，目標是在 2028 年前將現有產能提高逾一倍。Counterpoint 研究員 Neil Shah 在報告中寫道，CXMT 能否擠進 SK Hynix、Samsung、Micron 組成的三巨頭俱樂部已非問題，真正的問題是何時發生。只是對照眼前的產能滿載、技術落差與出口管制，這道由 AI 缺貨潮撬開的門縫究竟能拓寬到什麼程度，仍取決於這些現實條件如何變化。
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