受到美道瓊指數跌破 17000 點，陸股今天開盤也重挫，上證 A 股下跌達 170 點，狂瀉 4.83%，深滬 300 指數跌幅超過 7%，導致陸股提前休市，全天交易僅 15 分鐘，這也是陸股本週以來，第 2 度提早收盤。
全球經濟動盪，加上中國經濟成長率持續下修，中國財富進行式的勢頭是否已經不再？在這種變動時代，又該如何診救自己的資產？中國經濟學家吳曉波直言，要了解財富流動，必須回過頭從產業的波動看起，以下是他 2015 年末在南京以《如何拯救我的資產》為題的演講分享，他指出，中國未來幾年經濟不會崩潰，產業 4 大變化中，依舊充滿商機，以下是他的分享摘錄：
這些年的需求出現了一個情況，就是巨變，吳曉波說自己是 90 年（1990 年代）開始工作的，從去年開始，很多 60、70 後的朋友會問他：「曉波，你發覺沒有，最近一兩年開始，這個世界好象變的非常的陌生，我們原來非常熟悉的商業模式在改變，原來非常熟悉的盈利模式在改變，甚至有一些我們非常熟悉的消費者，現在突然間變的非常模糊。」
這份疑惑講出很多企業老闆的心聲。吳曉波指出，一個國家的經濟由兩部分構成，一個是宏觀經濟波動，政策波動是怎麼樣的，第二個是在我們眼前和我們從事的這個產業在發生什麼變化。如果把宏觀當做天，把產業當作地，今天這個情況，2015 年的今天，大家有沒有感覺現在已經改天換地，很多行業變的非常陌生，天變成了什麼樣了？
中國許多首屈一指的經濟學家都不諱言說，中國 2015 年一季度是 2009 年以後，經濟形勢最差的時間，進入到一個新的低點，幾乎所有的數據都是過去五年來比較差的，整個經濟的宏觀形勢叫通貨緊縮。
所謂通貨緊縮，就是現在所有的製品從房子開始，到一瓶水，到家電，到汽車，到房產，全部產能過剩，老百姓不肯花錢。吳曉波認為，中國通貨緊縮挺麻煩的，中國歷來是一個產能非常大的國家，中國的建築工人就有八千萬，所以一旦通貨緊縮以後，第一，整個產業波動，產能過剩，第二，失業率大幅度提高，國家就會變得動蕩，經濟問題會上升為政治問題。
怎麼辦呢？只有一條辦法，信貸政策。把各位口袋裡的錢全部逼出來，逼到哪裡去呢？中國有兩個非常大的泡沫市場，一個叫資本市場，一個叫做不動產市場。所以，這一輪房地產價格的上漲和復甦和資本市場的復甦是從 2014 年四季度開始的，這也是為什麼中國股市前年底、去年初拉出一片長紅，整個資本市場瘋了一樣的漲。
「政府賭各位什麼呢？賭各位當你們花一百萬塊錢買股票，當它變成 200 萬的時候，你一定不敢拿 200 萬再去炒股。你會拿 120 萬炒股，還有 80 萬買房子、吃小龍蝦、去旅遊。當你乾這些事情的時候，實體經濟就復蘇了。」吳曉波說。
只不過，到了 2015 年 6 月初，中國股市到了 5100 多點的時候開始往下走，直到現在，人人都在圍着說，股票會不會跌到 2000 點？
- 錢跑到什麼地方去了？
錢有可能在什麼地方？吳曉波並不認為在未來的幾年內，在中國會賺錢很難賺，未來幾年內，中國仍然是全球表現最好的經濟體之一，只是自己和自己比很困難。1978 年到 2014 年，中國的年均 GDP 增長 9.7%，現在已經到了 7% 左右，連續降低，而且這個會是新常態。
如果從產業角度來看，在過去 36 年來發生了什麼，錢在什麼地方？
吳曉波指出，中國經濟大力發展 36 年來，不同的人在不同的時間、不同的行業賺到不同的錢，其中至少經歷三次長波段的產業鏈。
第一個時期是 1978 到 1997 年，錢在三個行業，第一叫做吃的，第二叫穿的，第三叫用的，之後更帶來 3 個產業變更：1. 房地產。2. 取消外貿限制權第一次出現「中國製造」。3. 發佈六千億國債，開始修高速公路。
中國經濟由吃穿用的產業經濟結構轉型，從消費、出口與投資三架經濟馬車，將中國帶入第二個時期。
以消費出口的波段，統治了中國經濟 16 年，在這三個領域裏面積極努力的人都賺到錢了，今天為什麼很多我認識的老朋友們覺得很困惑，因為在今天 2015 年的 8 月份，我們面向未來看，錢在哪裡？整個資產，整個產業進入到了新的迭代狀態。吳曉波認為錢在這四個地方，一個叫新實業，新消費，新金融，新城鎮化，這四個行業將統治起碼十年。
這時每一個行業都是空的，只要衝進去就可以賺到錢。衝進去靠什麼呢？靠兩件東西，一個是成本優勢，只要能夠很低的價格拿到土地，偷漏稅收，由於形成龐大的優勢。過去中國 36 年就這麼走過來的。
今天為什麼很困難呢？最大的問題是成本優勢沒有了。怎麼說呢？吳曉波指出，他前兩天去富士康做調研，過去五年裏面，富士康年均工資增長 13%，最大的代工是蘋果，未來在中國五年內，富士康要做一百萬台機器，替代生產線上的生產產能。這樣一來，還能夠很自由的偷稅漏稅嗎？很困難，政府也很缺錢。還能夠任意污染空氣嗎？不能。
過往的一個從無到有，野蠻生長的時代結束了，一個投機主義、冒險為主的時代已經結束了，未來的都是「新」，說明中國未來的十年變革是建立在存量的上面，全世界能夠想像得到的。中國經濟現在正進入第三個時期。
吳曉波說，這幾年金融業的變革是最大的，回想一下，2010 年的秋冬天，全中國最好的金融腦袋在北京香山開了兩個半小時的會，討論中國銀行業的未來會怎麼樣？有一個詞從來沒有從銀行家嘴巴裏面出現過，這個詞叫「支付」，變革的是一個長的很好看的人，叫做馬雲。因為衝擊太大了，去年 12 月底的時候，中國的互聯網金融公司 1600 家，我今天演講的時候達到 2800 家，我去年寫過一篇文章叫《銀行去哪兒》，我認為未來銀行會瓦解。未來三年五年內，這個浩浩蕩蕩的互聯網金融是不可阻擋的，沒有人擋得住，整個金融業都在發生變化。
- 產業 4 大變化，充滿商機
那麼，在變動的現在，中國經濟商機在哪呢？吳曉波認為可以從產業的 4 大變化來看：
第一，從「成本 + 規模」到「互聯網 +」。過去是大廠接大單，但現在架構在物聯網上的商業模式是生產線全部個性化，可以為一個人定製，但每天可以接上好幾千上客製化訂單。
吳曉波認為，未來 5 年內，中國製造業的淘汰非常非常的慘烈，產業逼着大家改，地方政府逼着大家改，5 年後再有機會討論中國製造業問題的時候，有一件事一定會發生，那就是再也不會討論互聯網 + 了，「互聯網 +」將不再是一個問題，因為所有的製造業企業全部完成了互聯網 + 的改造。沒有完成的也沒有機會了。
第二個是從屌絲經濟到中產崛起。長期以來，中國做製造業的朋友有一句話叫價廉物美，中國的消費者認為，花很低的價格就要能買到很好的東西，有可能嗎？天下從來只有買錯的，從來沒有賣錯的。價廉物美，有可能嗎？同樣是電腦，鋼板肯定薄很多，這也是為什麼許多人去日本瘋買各種電器。
是的，中國第一次出現了一批理性的，願意為高性能產品買單的中產階級。中國出現了兩撥市場，一撥叫屌絲市場，一撥叫理性市場。特別有錢的人很少，特別沒錢的人也很少，這個國家是穩定的。這個景象正在發生，中國現在出現了服務經濟的升級時期。
第三個正在發生的景象從大眾消費到圈層經濟。小虎隊流行的是中國第一次進入男士消費時代，現在 TFBOYS 是中國百度熱搜榜排名第一個，相信今天有 90% 的人不知道他們，但 TFBOYS 一場萬人演唱會，門票依舊秒殺，最慢大概 15 秒，最快 2 秒就賣完，這就是今天中國新的消費，叫小眾經濟。
也就是說，未來的商業機會是我們將失去大眾品牌，大部分的中小企業所服務的只是一個特定的人群，這個特定的人群會垂直打通。你只要服務這些人，你只要在這個族群中形成你的品牌理念，你就會變成一個非常小而美麗的優秀企業。
第四個變化是由產業資本時代進入到金融資本時代。這個可能對當前的中國中產階級是最關鍵的，現在所經歷的這一輪資產泡沫，應該是近十年來最大的資產泡沫，很可能是最後一次比較良性的資產泡沫期。
經過這次的資產泡沫，中國整個的財富分配模式會發生非常大的變化。
在過去 36 年裏面，中國經濟發展靠的是實業，都是在產業中獲得利潤，這叫做產業資本主義時期。未來的每一個企業，所提供的每一項服務，每一個消費都可以被打包成一個證券產品在市場上進行銷售，這是一個最大的變化。
資本市場的結構將越來越複雜，產品結構越來越複雜，未來在中國地區做企業的人，一定要知道一件事，第一，必須要做好企業。第二，要盡快讓企業證券化。
最後，吳曉波建議，把未來交給 80 後。今天在中國做企業，中高管層裏面，如果 80 後的比例低於 30%，就是一個非常老的企業，是馬上要掛的問題。他說，今天中國很多上半場走過來的成功者，一定要把一線交給 80、90 後，現有成功者要做的事是去尋找那些最值得託付的孩子，「我們未來不是自己去打仗的，而是找到年輕人，讓他們替我打仗，我們給他錢，給他資源，幫助他規避風險。」
「世界在今天到了一個託付的時候，託付並不意味着我們已經退出戰場。」吳曉波說。
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