在新冠肺炎疫情過去之後，許多專注於金融科技產業的新創公司，包含支付、借貸、儲蓄及多元領域業者，皆獲得了外界的大量投資，甚至被喻為擁有不可限量的優秀前景。
然而，金融科技產業的冷靜與調整期，卻也在大爆發後隨之而來，頻繁出現的資金枯竭現象，使得新創企業不得不透過裁員、縮減業務產品來減少支出；過去那些在瘋狂融資期間遭到誇大的公司估值，亦於過去兩年間不斷遭到修正。
陰霾消散，金融科技業再見曙光
當各種不穩定因素結合在一起，金融科技產業交易活動的停滯及成長緩慢，開始引發人們對「金融科技寒冬」的哀嘆；然而，業內人士近來卻樂觀指出，當進入 2025 年後，金融科技產業的發展趨勢將會得到逆轉，
業內人士認為，由於降息與金融科技股的陸續復甦，從 2025 年起金融科技產業各方面的發展勢頭，全都會得到顯著增強，並且進一步加速企業融資、收購與公開上市的腳步，同時亦點出 3 大關鍵趨勢，讓 2024 年籠罩在金融科技業頭頂的陰霾逐漸消散，甚至開創出更加光明的未來。
於 2025 年值得密切關注的 3 大金融科技趨勢，包含更加寬鬆的監管、不斷發起的交易與投資，以及加密貨幣支付的主流化。
金融監管有用嗎？產業高度質疑
首先在監管趨勢方面，回顧 2024 年 4 月，金融科技公司 Synapse Financial Technologies 宣告破產，導致數千名客戶無法取用帳戶中的資金，即使部分金錢理應受到美國政府旗下的聯邦存款保險公司（FDIC）所保障，但依然沒有解決任何問題，更引發外界對監管必要性的質疑。
然而在 Synapse 破產事件發生之前，FDIC 主席 Martin Gruenberg 就已經激起美國金融科技協會等政策團體的怒火，該協會認為 FDIC 採取「執行監管」方式，即「做到哪裡才管到哪裡」的政策思路，使各種法律規則變得零碎，甚至扼殺了銀行業與金融科技的創新。
此外，美國最主要的金融監管單位消費者金融保護局（CFPB），長期以來都被產業界指稱監管過度，CFPB 近來甚至聲稱要特別監管大型科技公司旗下的數位錢包服務，並將 PayPal、Affirm、Klarna 與 Block 等企業納入調查。
川普打破框架，促業者加速實驗
只不過即將登場川普政府，將會讓金融監管的未來出現改變。
根據外媒報導，川普正在思考縮減金融監管機構的規模，甚至不排除直接裁撤此類組織，包括前述的 FDIC 和 CFPB；即將執掌政府效率部（DOGE）的特斯拉執行長馬斯克，日前也公開呼籲解散 CFPB，各組織領導人的撤換及取代更是箭在弦上。
曾任美國財政部相關職位的新創投資公司 QED Investors 合夥人 Amias Gerety 表示，川普放鬆金融監管政策的態度，將會對金融科技產業造成即時性影響，廠商將更願意發起實驗，加速執行先前所思考，但尚未推動的各項應用。
此外 Amias Gerety 也指出，大多數企業都將嘗試規劃更合理的金融科技發展路線，避免未來監管機構態度改變後，必須大幅度改變業務的風險。
IPO 風潮復活，投資活動變頻繁
金融科技產業於 2025 年即將出現的第 2 項趨勢，則是不斷發起的交易與投資。根據資料，上市金融科技公司於 2021 年出現投資額高峰後，過去三年來皆不斷呈現滑落，進而激發起外界對於相關領域出現回彈的希望。
舉例來說，Ark 金融科技創新 ETF 於 2024 年上漲約 34%；先買後付業者 Klarna 與新創銀行 Chime 日前也已提出首次公開募股（IPO），為其他金融科技企業未來跟上潮流奠定了基礎；Stripe 和 Plaid 則是另外兩家備受關注的 IPO 業者。
金融科技投資公司 Oak HC/FT 合夥人 Matt Streisfeld 分析，外界可以很明顯看見，過去籠罩於市場上的陰霾正在散去，並預期 2025 年後期與 2026 年初，將會是投資活動最頻繁的時期。
手捧現金入市場，併購也是選項
儘管外界對於金融科技產業的情緒較為樂觀，但業界分析，依然只有少數私人公司，其規模足以讓它們有信心度過轉型期，畢竟金融科技創投資金的挹注，確實已沒有巔峰時期如此瘋狂。
至於那些不想要公開上市，卻又在私人市場碰壁的新創公司來說，被更大的公司收購可能是最吸引人的增資辦法；比方說個人理財平台 MoneyLion 於 2024 年獲得 Gen Digital 收購，不少投資人也希望在 2025 年看到更多類似交易出現。
對此金融科技投資公司 TTV Capital 合夥人 Neil Kapur 表示，由於公開上市的門檻變得比過去來得更高，因此他們預計未來應該會有更多現金充裕的企業，決定積極投入市場，並且對相關業者發起規模更大的收購。
力拼主流化，加密貨幣前景大好
最後金融科技產業所邁向的第 3 大趨勢，莫過於加密貨幣支付的主流化，而這一切同樣也得歸功給贏得總統大選的川普，尤其是在他勝選一個月後，比特幣即突破 100000 美元價位，創下全新的歷史紀錄。
即將上任的川普政府，過去在態度上始終支持加密貨幣，這將有機會對穩定幣等技術注入投資能量，特別是對於那些嘗試開拓國際市場的公司而言。
舉例來說，日前金流業者 Stripe 以 11 億美元收購了發行穩定幣的初創企業 Bridge，Stripe 執行長 Patrick Collison 特別指出，收購動機就是希望建立起全球性的支付系統。
QED Investors 合夥人 Amias Gerety 指出，穩定幣最為吸引人的特色，莫過於跨境支付的便利性，尤其是那些在被美國和歐洲金融機構視為中高風險的國家，更適合發展穩定幣相關業務。
知名支付平台 PayPal 近日也宣佈，允許消費者透過電子錢包購買、持有與出售加密貨幣，同時更啟用了自家的穩定幣 PYUSD，並允許使用者於國際匯款服務 Xoom 上，透過 PYUSD 進行跨境交易結算。
解放既有束縛，穩定幣成關鍵字
跨境支付的巨大商機，亦吸引許多新面孔投入發展，比方說穩定幣新創企業 YellowCard，光是於 2024 年就處理了超過 30 億美元的加密貨幣，而該公司的成立目標，就是為了找到一種方法避開國際電匯的成本高昂。
雖然 Stripe 和 PayPal 等先行者，已經開始大膽利用加密貨幣的勢頭猛衝，但其他公司卻仍在等待監管機構開綠燈，接著才會發起實際投資，但在新政府的態度與政策方向之下，類似猶豫將有機會逐步消失，解放加密貨幣的既有束縛。
全球支付平台 Airwallex 執行長 Jack Zhang 即指出，以目前的情況來看，加密貨幣在全世界的監管情況仍然不明朗，導致公司無法於穩定幣領域展開基礎建設。
不過 Airwallex 也發現，穩定幣確實有潛力顛覆許多跨境支付情境，Jack Zhang 說，只待未來當監管方案與客戶需求一致，公司所提供的服務就可以在相關領域發揮出關鍵作用。
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＊本文開放合作夥伴轉載，資料來源：《Bloomberg》、《Forbes》。首圖來源：Bing AI
